Anche con l'oro oltre i 5k, potremmo essere ancora in una fase relativamente iniziale di una massiccia corsa all'oro. Se i precedenti mercati rialzisti sull'oro sono un'indicazione, stiamo ancora guardando guadagni straordinari dal 50% al 300% da qui. Se questa è una situazione più unica, potrebbe essere anche più grande. Gli acquisti sono stati per lo più da parte delle banche centrali, che hanno consacrato l'oro come il miglior ponzi collaudato al mondo in mezzo al dollaro in indebolimento. È per questo che non penso che questo sia un picco di esplosione a breve termine come pensa la maggior parte delle persone. Penso che solo i soldi intelligenti stiano entrando, siamo ancora nel quarto inning, e i soldi stupidi sono ignari della situazione finanziaria sul campo. Con la gamblificazione della finanza, a tutti piace un buon "runner". Pensa a fine 2020, inizio 2021 per le criptovalute: quando le persone investivano in monete ogni giorno su robinhood, e si parlava di criptovalute senza sosta. O pensa a GME quando tutti si sono accalcati. Non siamo affatto vicini a questo livello di mania ed euforia riguardo all'oro. Penso che man mano che oro e argento continuano a salire, l'attenzione su di essi crescerà e i metalli hanno la possibilità di esplodere davvero, anche da qui. Questo è il potere della riflessività: se le persone decidono che questo è il momento in cui la musica si fermerà, tutti sono pronti a investire. Con la grandezza dell'asset, anche tutti i grandi investitori sono in campo. L'idea che "l'oro è denaro reale" non è un'idea nuova, è in realtà un'idea vecchia - la fiat è una bolla sperimentale. I ponzi dipendono dalla credenza e gran parte di questo deriva dal valore meme, dalla forza della narrazione. L'oro essendo il più "lindy", essendo sinonimo di ricchezza, la sua potenza come ponzi è ineguagliata. L'oro ha semplicemente la migliore narrazione nello zeitgeist. Per usare le ora famose parole in modo ironico, quando si tratta di ponzi, "non c'è un secondo migliore." Il migliore è chiaramente l'oro. Questo ci porta a BTC. Nonostante BTC abbia fattori tecnici migliori, non vedo più lo stesso livello di credenza. Oggi le persone comprano solo criptovalute per arricchirsi, senza credere, il che significa che vendi riflessivamente durante la discesa perché non ci credi. E anche ora quei turisti sono per lo più scomparsi. Inoltre, non puoi nemmeno ottenere multipli su di esso perché tutto il resto che vale la pena investire (oro, ai, robotica) sta esplodendo mentre BTC rimane piatto. Questo è davvero pericoloso per il futuro a lungo termine di BTC e potrebbe portare a una situazione simile a quella di Ethereum in cui languisce per anni prima di crollare di prezzo mentre le persone mettono in discussione il valore di detenere un asset rischioso per anni senza rendimenti realizzati. Ora ci sono soluzioni per avere una blockchain accettabilmente veloce e sicura che non richiedono un enorme ponzi attaccato ad essa. Ancora una volta, se in qualche modo abbastanza persone credessero che BTC è denaro reale in cui vale la pena salvare la propria ricchezza, allora tutti sarebbero costretti a possederlo alla fine, ma il problema è che questa credenza non sembra crescere come forse c'era un caso anni fa, sembra stia diminuendo. Non so se bitcoin alla fine ce la fa o meno, ma mi preparo per entrambi gli esiti e penso che sia rischioso assumere che bitcoin sia una mucca sacra che non può essere macellata. Spero che bitcoin ce la faccia, ma penso che possedere oro (così come tsla e goog) siano allocazioni sicure a cui devi essere esposto, e ora non è troppo tardi se guardi a orizzonti temporali molto alti.