Pasar bullish paling otentik yang pernah ada.

Saya sering mendengar bahwa penurunan suku bunga adalah "buruk" atau "baik" untuk pasar ekuitas, dengan orang-orang mengutip contoh masa lalu dari keduanya (2001 & 2008 vs 2019 & 1996). Pemotongan suku bunga 2c saya *selalu* baik untuk ekuitas dan setiap kali Fed memangkas suku bunga, mereka *ingin* untuk mendukung pasar keuangan. Apakah saham naik atau turun selama siklus pelonggaran lebih berkaitan dengan kekuatan makro lainnya seperti pekerjaan dan pendapatan. Berhentilah memperdebatkan korelasi, dan alih-alih fokus pada sebab-akibat.

Jim Bianco⁦⁩, of Bianco Research, joins me this week fresh off Jackson Hole as we dig into Powell’s message, the tension between inflation risks and a weakening labor market, and how immigration plays into the Fed’s calculus. ⁦@biancoresearch⁩

Bagi Anda yang terpaku pada valuasi ekuitas (P/E), perdagangan pasangan ini seringkali secara terarah satu dan sama dengan perubahan P/E. Jadi, agar kinerja beta tinggi terus berlanjut, kita mungkin perlu melihat P/E naik lebih tinggi juga.

Mungkin itu benar, tetapi juga mungkin bahwa AI tidak sepenuhnya menghargai fungsi reaksi investor yang hanya perlu divalidasi oleh Powell. Rupanya yang perlu dia lakukan hanyalah mengakui kelemahan data ketenagakerjaan dan risiko terhadap inflasi, sementara dengan jelas menunjukkan pemotongan akan datang. Saya juga meremehkan hanya itu yang perlu didengar investor - validasi kekhawatiran mereka. Mungkin tanyakan kepada AI yang berasal dari perspektif terapis? 🤓

Melihat indeks S&P 500 dengan bobot yang sama, kita melihat pasar yang duduk tepat di garis tren yang meningkat (hanya sebelum membuat tertinggi baru), dengan sekitar dua pertiga pasar di atas rata-rata pergerakan mereka. Sementara itu rasio P/E forward dengan bobot yang sama sebesar 18,3x sedikit di atas rata-rata 17x. Melihat grafik ini, saya tidak melihat pasar yang melampaui skinya.

Kesempatan terakhir untuk mendaftar! Pada Fund Deep Dive Live hari ini pada pukul 16:30 ET, @MichaelKantro @Piper_Sandler dan Jeff Schwarte membahas metodologi, penentuan posisi, dan peluang Simplify Piper Sandler US Small-Cap PLUS Income ETF $LITL. Tautan di balasan.

Jangan lewatkan Fund Deep Dive Live besok pada pukul 16:30 ET ketika @MichaelKantro @Piper_Sandler dan Jeff Schwarte membahas metodologi, posisi, dan peluang Simplify Piper Sandler US Small-Cap PLUS Income ETF $LITL. Tautan di balasan.

Pertumbuhan kapitalisasi besar sedang dalam perjalanan untuk mengungguli untuk tahun ke-8 dari 9 terakhir. Selama ini banyak yang berpendapat bahwa pertumbuhan kapitalisasi besar dinilai terlalu tinggi, kehilangan pelajaran historis berulang bahwa fundamental relatif menjelaskan kinerja relatif, bukan penilaian relatif.

membuat atau menghancurkan momen untuk momentum beta tinggi. pintu jebakan di sini dan itu menjadi jelek.