السوق الصاعدة الأكثر أصالة على الإطلاق.

كثيرا ما أسمع أن تخفيضات أسعار الفائدة إما "سيئة" أو "جيدة" لأسواق الأسهم ، حيث يستشهد الناس بأمثلة سابقة لكليهما (2001 و 2008 مقابل 2019 و 1996). إن تخفيضات أسعار الفائدة الفيدرالية بنسبة 2c هي * دائما * جيدة للأسهم وفي أي وقت يقوم فيه بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة ، فإنهم * يريدون* لدعم الأسواق المالية. سواء كانت الأسهم ترتفع أو تنخفض خلال دورة التيسير لها علاقة أكبر بالقوى الكلية الأخرى مثل التوظيف والأرباح. توقف عن مناقشة الارتباط ، وبدلا من ذلك ركز على السببية.

ينضم إلي جيم بيانكو ، من Bianco Research ، هذا الأسبوع حديثا من جاكسون هول بينما نتعمق في رسالة باول ، والتوتر بين مخاطر التضخم وضعف سوق العمل ، وكيف تلعب الهجرة دورا في حسابات بنك الاحتياطي الفيدرالي. @biancoresearch

بالنسبة لأولئك الذين يركزون على تقييمات الأسهم (P / E) ، غالبا ما تكون تجارة الزوج هذه واحدة من حيث الاتجاه مع التغييرات في P / E. وبالتالي ، لكي يستمر الأداء التجريبي العالي ، سنحتاج على الأرجح إلى رؤية السعر إلى الربحية يرتفع أيضا.

ربما يكون هذا صحيحا ، ولكن ربما أيضا أن الذكاء الاصطناعي لا يقدر تماما وظيفة رد فعل المستثمرين المتمثلة في الحاجة فقط إلى التحقق من صحتها من قبل باول. من الواضح أن كل ما كان عليه فعله هو الاعتراف بالضعف في بيانات التوظيف والمخاطر التي يتعرض لها التضخم ، بينما يشير بوضوح إلى أن الخفض قادم. لقد قللت أيضا من شأن هذا هو كل ما يحتاج المستثمرون إلى سماعه - التحقق من صحة مخاوفهم. ربما تسأل الذكاء الاصطناعي الذي يأتي من منظور المعالج؟ 🤓

بالنظر إلى مؤشر S&P 500 المتساوي الوزن ، نرى سوقا يجلس مباشرة على خط الاتجاه الصاعد (أقل بقليل من تحقيق ارتفاعات جديدة) ، مع حوالي ثلثي السوق فوق متوسطه المتحرك. وفي الوقت نفسه ، فإن نسبة السعر إلى الربحية الأمامية المتساوية والبالغة 18.3x هي أعلى بقليل من متوسطها البالغ 17x. بالنظر إلى هذا الرسم البياني ، لا أرى سوقا فوق زلاجاته.

آخر فرصة للتسجيل! في Fund Deep Dive Live اليوم في الساعة 4:30 مساء بالتوقيت الشرقي ، يناقش @MichaelKantro من @Piper_Sandler وجيف شوارت منهجية وتحديد المواقع والفرص الخاصة ب Simplify Piper Sandler US Small-Cap PLUS Income ETF $LITL. رابط في الرد.

لا تفوت برنامج Fund Deep Dive Live غدا في الساعة 4:30 مساء بالتوقيت الشرقي عندما يناقش @MichaelKantro @Piper_Sandler وجيف شوارت منهجية وتحديد المواقع والفرص الخاصة ب Simplify Piper Sandler US Small-Cap PLUS Income ETF $LITL. رابط في الرد.

نمو رأس المال الكبير في طريقه إلى التفوق في الأداء للسنة الثامنة من 9 الماضية. طوال هذا الوقت ، جادل الكثيرون بأن نمو رؤوس الأموال الكبيرة مبالغ فيه ، ويفتقد الدرس التاريخي المتكرر بأن الأساسيات النسبية تفسر الأداء النسبي ، وليس التقييم النسبي.

صنع أو كسر لحظة لزخم بيتا عال. الباب المسحور هنا ويصبح قبيحا.