Le paradoxe du marché des prévisions L'échangeification améliore généralement les marchés. Prenez n'importe quel marché de gré à gré et déplacez-le vers un carnet d'ordres à limite centrale… les spreads se resserrent, la découverte des prix s'améliore et le risque de contrepartie s'évapore. Le trading des taux américains est passé des courtiers vocaux au CME il y a longtemps ; les obligations d'entreprise subissent actuellement un changement sismique vers des lieux électroniques ; et les contrats à terme remplaceront les CFD pour le trading simple et à effet de levier sur des actifs traditionnels très bientôt. Mais les marchés de prévisions révèlent les limites de cette logique. 1/