Das Paradoxon des Prognosemarktes Die Austauschifizierung verbessert normalerweise die Märkte. Nehmen Sie einen beliebigen OTC-Markt und verlagern Sie ihn auf ein zentrales Limit-Order-Buch… die Spreads verengen sich, die Preisfindung verbessert sich und das Gegenparteirisiko verschwindet. Der Handel mit US-Zinsen hat sich schon vor langer Zeit von Sprachmaklern zur CME verlagert; Unternehmensanleihen durchlaufen gerade einen seismischen Wandel zu elektronischen Handelsplätzen; und Perpetuals werden bald CFDs für einfachen, gehebelten Handel mit traditionellen Vermögenswerten ersetzen. Aber Prognosemärkte zeigen die Grenzen dieser Logik auf. 1/