Nekonsensuální pohled na uran: I když jsem byl více než dva roky otevřeným býkem v otázce fundamentů uranu, nemyslím si, že by se to už týkalo fundamentů. Pokud jsem se něco naučil z provozování malého HF, bylo to to, že neefektivita trhu a začarované nebo ctnostné cykly sebeposilujících se zpětných vazeb pokaždé přebíjejí fundamenty. Tím, že se před pandemií předběhnete hloupým způsobem$USO který byl zvyklý válcovat svou pozici $CL_F, můžete vydělat mnohem více, než kdy vyděláte studiem ekonomie a fundamentů. IMHO je náhlé zrychlení vzestupné hybnosti uranu VŠE o tom, že SPUT je ATM. Fundamenty jsou samozřejmě masivně býčí. To víme už pár let. Tak proč je najednou všechno, co souvisí s U, výstřelem na Měsíc? Je to kvůli ctnostnému cyklu, kdy SPUT je ATM, který v podstatě poskytuje mechanismus pro resetování ceny U (spot) se SKUTEČNOU cenou U (termínovaná smluvní cena, hlášená pouze měsíčně, se slabou transparentností). Je to opravdu jednoduché: U je trendy, lidé budou kupovat více SPUT, nyní je SPUT konečně ATM, takže nakoupí více spotů, což velmi rychle posune spotovou cenu PHONY výše směrem k REÁLNÉ termínové ceně, toto další zvýšení hybnosti přiláká více turistů a velmi brzy budete mít tvář trhající rally do (počkejte na to) řádného střednědobého bublinového / blow-off vrcholu. Nechápejte mě špatně – myslím si, že SPUT se odtud může snadno zdvojnásobit nebo dokonce ztrojnásobit, než dojde k tomuto výbuchu, ale myslím, že to je to, co nakonec přijde: Šílený panický nákup ve stylu dotcomu na všechny věci jaderné, obrovské zisky, pak velký reset (jako krach dotcomu v roce 2000), pak trvalý jaderný býčí trh L-O-N-G, stejně jako všechny věci na internetu byly v trvalém býku od vymývání v letech 2000-2003, které vyčistily špatné investice dotcom. Ale právě teď je v tom příběhu jen rok 1996 nebo tak nějak. Jsme ve fázi "Ach můj bože, tahle internetová záležitost není jen módní výstřelek – bude to opravdu velké". Takže se připravte na jadernou bublinu ve stylu dotcom během příštího roku nebo dvou, pak na krach/reset, a pak na trvalý dlouhodobý jaderný býčí trh. Tok jaderných zpráv v posledních několika letech dokonale připravil půdu. Nyní začíná účinný cyklus bankomatů SPUT. Varovnými signály, které je třeba sledovat, jak se bublina vyvíjí, jsou významné a trvalé prémie SPUT nad NAV a zejména trvalý pohyb spotu výrazně nad termínem splatnosti, a to až do té míry, že i reverzní carry obchody se stanou ekonomickými. To by byly známky prasknutí uranové bubliny a jsem si jistý, že přijdou během několika příštích let. Ale právě teď jsme právě ve fázi "startu" dotjaderné bubliny. Pokud se vám v roce 1999 nepodařilo koupit Google, nyní máte šanci koupit si Cameco. To je teprve začátek, ne konec. Dokonce i jen první fáze podobná dotcom teprve začala.