Tôi đã tiếp tục cuộc điều tra của mình về $VEON bằng cách viết về $KYIV, công ty con của họ tại Ukraina. Một điều tuyệt vời về việc viết trên Substack là nó buộc phải tăng cường sự thẩm định đối với một công ty. Tôi rất lạc quan về $VEON và đã làm rất nhiều công việc về tên này (không phải lời khuyên tài chính), nhưng có thể tôi đã không thực hiện một cuộc khảo sát sâu về $KYIV nếu không có một chút động lực. Liên kết trong tiểu sử. Điểm cơ bản là - nếu thị trường hiện đang gán một giá trị hợp lý cho $KYIV, thì $VEON đang bị định giá thấp một cách đặc biệt. Nhưng với tỷ lệ lãi suất ngắn hạn là 77%, làm thế nào chúng ta có thể tin tưởng vào thị trường? Kyivstar có thể là một doanh nghiệp tuyệt vời, có khả năng đạt được ~20% lợi suất FCF khi việc sử dụng dữ liệu tăng lên làm tăng ARPU.. Nếu không phải vì cuộc chiến nóng đang diễn ra của đất nước. Phải làm gì?