Tôi đã tìm hiểu về báo cáo @DefiLlama Research × @redstone_defi trong tuần này, và những con số đã khiến tôi bất ngờ, thật sự. Nhưng tại sao? Hãy để tôi đáp ứng cơn khát thông tin của bạn lmao 👇 Mọi người đều nói về @chainlink như là oracle OG. Họ đã xây dựng DeFi Summer vào năm 2020 và vẫn bảo vệ gần 100 tỷ đô la giá trị. Sau đó là @PythNetwork, đã thúc đẩy mô hình oracle kéo và thu hút sự chú ý trên Solana và hơn thế nữa. Các dự án vững chắc, không nghi ngờ gì. Nhưng đây là nơi trở nên thú vị: hãy nhìn vào tỷ lệ TVS/FDV. 🔴 Chainlink → 99,7 tỷ đô la được bảo vệ / 24,4 tỷ đô la FDV = 4,1 🟠 Pyth → 9 tỷ đô la được bảo vệ / 1,8 tỷ đô la FDV = 5,0 🟢 RedStone → 13 tỷ đô la được bảo vệ / 0,6 tỷ đô la FDV = 21,7 Đọc lại điều đó. RedStone đã ngang ngửa với Pyth về mức độ áp dụng, nhưng token đang giao dịch ở mức giá chỉ bằng một phần nhỏ của định giá. Và điều đó, các bạn... Đó là một cơ hội không đối xứng đang nhìn thẳng vào chúng ta. Và đây không chỉ là sự thổi phồng hay "tiềm năng trong tương lai." RedStone đã và đang cung cấp các nguồn dữ liệu cho @ethena_labs, @MorphoLabs, @pendle_fi, Spark, Drift, Kamino, các thị trường Hyperliquid HIP-3… bạn có thể kể tên. Họ cũng đã mở rộng ra ngoài các oracle với việc mua lại @CredoraPlatform, có nghĩa là chúng ta không chỉ đang nói về các nguồn giá nữa mà còn là các đánh giá rủi ro toàn diện cho các chiến lược DeFi và tài sản token hóa. Và nói về RWAs (bạn biết tôi đã khá lạc quan về điều đó) đó là nơi câu chuyện thực sự diễn ra. RedStone là oracle chính thức cho BUIDL của BlackRock, ACRED của Apollo, VBILL của VanEck, và SCOPE của Hamilton Lane. Nếu bạn đang chú ý, bạn sẽ biết rằng các tổ chức đang tham gia vào chuỗi thông qua RWAs. Nhưng... như tôi đã đề cập trước đó... Điều còn thiếu là các đường dữ liệu đáng tin cậy. Đó chính xác là nơi RedStone định vị mình. Vì vậy, khi bạn sắp xếp mọi thứ: — oracle phát triển nhanh nhất trong DeFi kể từ năm 2023 — bảo vệ hơn 13 tỷ đô la TVS trên hơn 110 chuỗi — hiện đang mở rộng vào RWAs và trí tuệ rủi ro — niêm yết trên @upbitglobal với thanh khoản và khả năng tiếp cận đang mở rộng toàn cầu (điều này tôi thấy cực kỳ lạc quan) — những người đã từng làm việc tại Bloomberg, Polychain, và những người xây dựng dày dạn kinh nghiệm đang điều hành con tàu Nhưng vẫn, tôi cảm thấy thị trường rõ ràng đang bỏ lỡ cốt truyện. $RED đang giao dịch như một trò chơi thử nghiệm nhỏ, trong khi mức độ áp dụng trông giống như một lớp nền blue-chip. Chỉ để kết luận: Theo quan điểm của tôi, không phải là hỏi liệu RedStone có gia nhập các oracle lớn hay không. Tôi tin rằng câu hỏi thực sự là mất bao lâu để thị trường bắt kịp với những con số.

Về việc vượt qua các đối thủ truyền thống Khi DeFi bước vào giai đoạn trưởng thành tiếp theo, tiêu chuẩn đã được nâng cao. Hạ tầng và quy trình làm việc hỗ trợ các nguyên tắc tài chính là rất quan trọng. Nếu không có chúng, hệ thống có nguy cơ trở nên mong manh ở quy mô lớn. Cùng lúc đó, bối cảnh Web3 đã phát triển mạnh mẽ. Những gì bắt đầu với Ethereum đã phân mảnh thành một thế giới đa chuỗi với các L2 và alt-VM bên cạnh sự gia tăng của lý thuyết app-chain. Trong môi trường này, một mô hình oracle "một kích cỡ phù hợp với tất cả" đơn giản là không hiệu quả. Việc cung cấp dịch vụ có thể cấu hình và linh hoạt là điều cần thiết để điều hướng theo quỹ đạo này, nơi mỗi hệ sinh thái hoặc ứng dụng đều có những yêu cầu độc đáo riêng. Đây chính là nơi RedStone tạo ra giá trị của mình: một oracle mô-đun, an toàn và ưu tiên cho người xây dựng, được thiết kế để hỗ trợ cả lớp ứng dụng và lớp hệ sinh thái → được thiết kế để thích ứng với sự phức tạp, không hạn chế nó. Tất cả điều này trở nên khả thi nhờ vào bộ các lợi thế kỹ thuật độc đáo của nó, tóm gọn lại như sau: 🔸 Dữ liệu đáng tin cậy + Tối ưu hóa → RedStone sử dụng xác thực ngoài chuỗi tối ưu hóa gas được bảo mật bởi AVS của @eigenlayer để đảm bảo độ tin cậy kinh tế tiền điện tử hiệu quả. 🔸 Kiến trúc mô-đun → Khung của nó tích hợp liền mạch giữa các hệ sinh thái với sự linh hoạt để hỗ trợ ngay cả những quy trình làm việc ứng dụng ngách nhất. 🔸 Lợi thế độ trễ (với Bolt) → Cung cấp các bản cập nhật dưới 2.4ms, oracle đẩy nhanh nhất trong DeFi, định nghĩa lại các nguồn cấp dữ liệu thời gian thực trong khi vẫn tương thích với AggregatorV3. 🔸 Độ ổn định đã được chứng minh → Trong chuỗi thanh lý 2 tỷ đô la vào tháng 2 năm 2024, RedStone đã thực hiện 119k bản cập nhật (nhiều hơn 30% so với Chainlink), chứng minh độ tin cậy không thể so sánh trong khủng hoảng. 🔸 DeFi + Trí tuệ rủi ro → Với sự tích hợp của Credora, RedStone cung cấp các đánh giá chiến lược thời gian thực giúp các thị trường cho vay an toàn hơn, thông minh hơn và minh bạch hơn. Điều này định vị RedStone không chỉ là một ống dẫn dữ liệu khác, mà là một lớp phối hợp quan trọng cho DeFi. -------- Bối cảnh Oracle Biến thể & Tại sao Mô-đun lại chiến thắng Trong một bối cảnh chuyển động nhanh và phân mảnh, chỉ có những mô hình kết hợp khả năng thích ứng với tính khả thi kinh tế mới tồn tại. Đối chiếu điều này với cách các đối thủ truyền thống hoạt động: ♦️ Chainlink đã tiên phong trong lĩnh vực này và hỗ trợ DeFi ban đầu, nhưng thiết kế chỉ đẩy đơn nhất của nó đã trở thành một rào cản. Ngay cả ngày nay, nó chỉ hỗ trợ một tập hợp hạn chế các chuỗi EVM với việc triển khai lại tốn kém cần thiết cho mỗi hệ sinh thái mới. ♦️ Pyth đã phát triển mô hình kéo, thúc đẩy hiệu quả chi phí và những góc nhìn mới nhưng sự phụ thuộc vào Wormhole để giao hàng xuyên chuỗi giới thiệu một điểm thất bại duy nhất. *Không có hỗ trợ đẩy, nó không tương thích với tiêu chuẩn AggregatorV3 thống trị của DeFi, trong khi sự phụ thuộc vào các nhà cung cấp dữ liệu bên thứ ba làm tắc nghẽn tính linh hoạt. RedStone phá vỡ sự phân chia này với kiến trúc linh hoạt kép của nó → cung cấp cả mô hình đẩy và kéo với tùy chỉnh mô-đun cho nhiều nguyên tắc ngành khác nhau từ RWAs, stablecoin sinh lãi, LRTs và các nguồn cấp dữ liệu Bitcoin PoR, v.v. Khác với các oracle truyền thống, kiến trúc của RedStone là: 🔹 Có thể cấu hình → Thích ứng với nhu cầu độc đáo của mỗi giao thức và hệ sinh thái. 🔹 Hiệu quả → Xác thực tối ưu hóa gas ngoài chuỗi với xác minh trên chuỗi chỉ khi cần thiết. 🔹 An toàn → Được hỗ trợ bởi AVS của RedStone trên @eigenlayer, điều này giới thiệu tài sản thế chấp kinh tế tiền điện tử phi tập trung và đa dạng ( $RED + $EIGEN) cho độ tin cậy cấp độ tổ chức. Sứ mệnh không chỉ dừng lại ở việc "cung cấp giá tài sản", mà còn là giá trị gia tăng trong việc hỗ trợ các đối tác thực hiện quy trình E2E mà trước đây không tồn tại, mà không bao giờ làm giảm độ an toàn. Không có gì ngạc nhiên khi hơn 170 đội ngũ trên 110 chuỗi đã dựa vào RedStone, bảo đảm 9 tỷ đô la trong TVS vào tháng 9 năm 2025 như một oracle phát triển nhanh nhất. -------- Về việc thích ứng với các xu hướng cấu trúc + yêu cầu đang phát triển Chu kỳ 2022–2024 đã chứng kiến DeFi phát triển thành một thế giới đa chuỗi: L2s, alt-VMs, Solana, Sui, Aptos, TON, Monad, MegaETH và nhiều hơn nữa... Rõ ràng rằng mô hình oracle "chỉ Ethereum" đã trở thành một điểm nghẽn, và RedStone đã lấp đầy khoảng trống đó với thiết kế mô-đun, tích hợp tiên phong và thực hiện nhanh chóng. Đây là điều đã khiến RedStone trở thành nhà cung cấp oracle đa chuỗi lớn thứ hai, mở rộng nhanh hơn bất kỳ đối thủ nào. Nhưng hỗ trợ chỉ là một nửa câu chuyện. Yếu tố khác biệt còn lại là độ bền, nơi các oracle không chỉ là nguồn cấp dữ liệu; chúng là những dây thần kinh sống mà sự thất bại không phải là một lựa chọn. Danh sách đối tác hiện tại làm rõ tầm quan trọng đó: 🔹 3 tỷ đô la TVS được bảo đảm cho giao thức cho vay @sparkdotfi của Sky 🔹 Cung cấp năng lượng cho các người chơi DeFi lớn nhất như @pendle_fi @MorphoLabs @ethena_labs 🔹 Các nguồn cấp dữ liệu RWA mạnh mẽ cho các chỉ số @CoinDesk (SOFR & CESR) + hỗ trợ toàn diện cho @CantonNetwork Điều này đặt RedStone không chỉ là một nhà cung cấp DeFi cấp độ tổ chức, mà còn là một người tiên phong ở rìa của sự hội tụ TradFi đang diễn ra. Và RedStone không dừng lại ở đó. Theo thời gian, nó đã cung cấp các triển khai tùy chỉnh cho những trường hợp sử dụng đòi hỏi nhất: 1️⃣ RedStone Atom → Cho phép định giá nhận thức thanh lý thời gian thực với thời gian phản hồi ~300ms + thu thập OEV gốc được chuyển hướng trở lại các giao thức. *Khóa mở LTV cao hơn, các tham số rủi ro chặt chẽ hơn và lợi suất tốt hơn. 2️⃣ HyperStone → Một tiêu chuẩn tùy chỉnh được thiết kế để hỗ trợ cả các perp được triển khai bởi nhà xây dựng @HyperliquidX HIP-3 + 50 nguồn cấp dữ liệu hoạt động của HyperEVM, tích hợp trực tiếp với kiến trúc HyperCore (điều mà không oracle truyền thống nào có thể đạt được). 3️⃣ Tích hợp @CredoraNetwork → Mở rộng RedStone thành một lớp trí tuệ DeFi tích hợp theo chiều dọc, nhúng các đánh giá rủi ro thời gian thực cho các chiến lược và tài sản với hỗ trợ oracle thông minh, ngách. Cùng nhau, đây là những điểm chứng minh rằng RedStone thích ứng với các thay đổi cấu trúc nhanh hơn bất kỳ ai khác. Rõ ràng rằng vị trí của RedStone đang dần chuyển từ một nhà cung cấp dịch vụ sang một đối tác hạ tầng thích ứng, điều chỉnh các giải pháp di chuyển đồng bộ với sự phức tạp của DeFi và mở đường cho sự tin tưởng của tổ chức ở quy mô lớn. -------- Về việc tích lũy giá trị: Bánh đà RedStone Quy mô hạ tầng chuyển thành tokenomics. Token $RED được thiết kế như xương sống kinh tế của chồng oracle này, nơi nó tích lũy từ ba nguồn chính: 🔹 An ninh → Staking $RED hỗ trợ AVS của RedStone, tận dụng EigenCloud để có thêm an ninh chia sẻ. 🔹 Phần thưởng → Những người staking kiếm được từ phí sử dụng oracle trên 110+ chuỗi, cộng với phần thưởng EIGEN thông qua EigenPie. 🔹 Tính bền vững → Khác với các trợ cấp lạm phát, giá trị tích lũy khi việc sử dụng tăng lên, khiến nó trở thành mô hình token oracle bền vững thực sự đầu tiên. Khung này tạo ra một nền tảng vững chắc cho việc thu hút giá trị. Và khi bạn so sánh tỷ lệ TVS/FDV giữa các oracle, sự bất đối xứng trở nên rõ ràng: • Chainlink: 4.1 • Pyth: 5.0 • API3: 6.7 • RedStone: *21.7 Trong khi tỷ lệ TVS-to-FDV chỉ là một chỉ số, sự khác biệt lớn này theo ý kiến của tôi là tín hiệu rõ ràng rằng các yếu tố cơ bản vượt xa định giá hiện tại. Và đó là điều về việc thiết lập hiệu suất kỹ thuật sâu sắc và các yếu tố cơ bản trên toàn giao thức: giá trị không chỉ tăng trưởng theo tuyến tính, mà nó tăng trưởng theo cấp số nhân, nơi mỗi tích hợp mới củng cố mạng lưới, khuếch đại sự chấp nhận trên toàn bộ chồng. Điều này tạo ra một bánh đà tự củng cố đang hoạt động: Phân phối & Tin tưởng → Sự chấp nhận rộng rãi → Tính thanh khoản sâu hơn & danh tiếng → TVS được bảo đảm nhiều hơn → thu hút các nhà phát triển & tổ chức. Đáng chú ý, với tiện ích hệ sinh thái ngày càng tăng + sự tin tưởng chính thức từ các người chơi lớn, RedStone đang chuyển mình vào một vai trò vượt ra ngoài các dịch vụ oracle tiêu chuẩn hướng tới các phát triển và sáng kiến cấp công nghiệp, ngách. Những mở rộng này không chỉ mở rộng các trường hợp sử dụng mà còn làm sâu sắc thêm mức độ công nhận trong toàn ngành. Và khi DeFi mở rộng theo chiều ngang vào các lĩnh vực mới, tính mô-đun của RedStone định vị nó như một lớp oracle + dữ liệu xác định để thúc đẩy làn sóng tăng trưởng tiếp theo. -------- Những suy nghĩ cuối cùng RedStone đã chứng minh một oracle ưu tiên cho người xây dựng trông như thế nào với tính mô-đun, tốc độ, độ tin cậy và an ninh kết hợp để đáp ứng các tiêu chuẩn công nghiệp. Đây là điều cần thiết để thúc đẩy các nguyên tắc có rủi ro cao. Nếu DeFi muốn mở rộng thành một hệ thống tài chính toàn cầu và chuyển sang việc áp dụng rộng rãi cùng với sự hội tụ TradFi, những oracle quan trọng sẽ là những cái có thể theo kịp.