Vilka är riskerna med DeFi-utlåning? En snabb + smutsig VaR-liknande analys av @ethena_labs, @aave, @skyecosystem och @multiplifi avkastning. Vi tror inte att någon har publicerat riskstatistik för DeFi-priser. Förhoppningsvis är detta ett steg mot det:

Låt oss börja med @ethena_labs ($sUSDe) 17-juni-25 Betyg: 3.21% 📉 99 % percentil = -1,77 % 📉 99 % ES = -3,36 % 🧠 Fettsvansad, asymmetrisk fördelning Översättning? Det finns en viss risk på nedsidan om dessa medel börjar vända. Kanske är det svårt att vara smidig på grund av det enorma AUM? De massiva uppåtriktade svansarna snedvrider riskprofilen till din fördel. Du kan se varför detta är en av de mest populära positionerna inom DeFi och de har ett exceptionellt spår.

Sedan finns det @multiplifi (xUSDC) 17-juni-25 Betyg: 5.21% 📉 99 % percentil = 1,21 % 📉 99 % ES = 0,05 % @multiplifi verkar ha en exceptionell riskjusterad avkastning. Möjligen förstärkt av låg avgiftsstruktur och förverkande av statskassans vinster. Mindre AUM på 70 miljoner dollar innebär låg glidning: fler ops för avkastning. @multiplifi verkar ha den bästa statistiken vi har sett. Mycket imponerande.