Sunt atât de pesimist, sunt optimist. Sectorul imobiliar comercial face implozie în multe state albastre și asta înseamnă mai puțini bani din taxe atunci când evaluează toate celelalte clădiri CRE. În același timp, aceste state trebuie să aloce mai mulți bani pentru pensiile lor nefinanțate, ceea ce înseamnă mai puțini bani pentru școli, poliție, pompieri etc. Criza pensiilor din @RaoulGMI este peste noi! Sistemul de reciclare a dolarului rentier de "volatilitate scurtă" este stricat! Credeți că Fed și Trezoreria vor lăsa totul să se reseteze sau vor continua să dilueze moneda și să aibă rate reale negative cât vezi cu ochii? Cine câștigă atunci când asigurările, pensiile și dotările pe termen scurt pierd? Știu un singur lucru... CRE este inversul Bitcoin;) @AndreasSteno Verifică-l👇 @Blockworks_ @ForwardGuidance @fejau_inc @qthomp @MikeIppolito_ @JasonYanowitz

ICYMI: Finalul represiunii financiare! Discutăm: 🔶 Nominalizarea lui Stephen Miran în consiliul de administrație al Fed 🔶 Prăbușirea CRE și a pensiilor publice 🔶 Cum să tranzacționați diferite scenarii tarifare 🔶 Impactul reconstrucției TGA 🔶 Epava lentă a economiei @Tyler_Neville_ @qthomp @fejau_inc Marcajele: 00:00 Introducere 02:03 Piața Whipsaw 03:10 Miran Nominalizarea Fed 06:07 Unde suntem acum? 10:19 CRE și Chicago Meltdown 16:50 VanEck Anunț 17:35 Criza pensiilor 22:17 Dependența de cei bogați 26:29 Scenarii tarifare Gaming Out 32:59 VanEck Anunț 33:43 Scenarii tarifare Gaming Out 36:52 Cerere de aur și rezervă Bitcoin 40:28 Reconstrucție TGA 48:19 Rate reale negative 50:14 Alocarea obligațiunilor Vanguard 53:52 Naufragiul nostru lent 56:04 Gânduri finale Link-uri de mai jos ↓

🚀 NOU ROUNDUP: Finalul represiunii financiare! Discutăm:      🔶 Nominalizarea lui Stephen Miran în consiliul de administrație al Fed 🔶 Prăbușirea CRE și a pensiilor publice 🔶 Cum să tranzacționați diferite scenarii tarifare 🔶 Impactul reconstrucției TGA 🔶 Epava lentă a economiei @Tyler_Neville_ @qthomp @fejau_inc Link-uri de mai jos ↓

Fostul invitat Forward Guidance @SteveMiran tocmai a fost nominalizat în consiliul FOMC pentru a înlocui locul lui Adrian Kugler până la încheierea acestuia în ianuarie 2026. Vezi interviul nostru cu el aici:

ICYMI: Piețele nu au evaluat sfârșitul vânturilor fiscale Discutăm: 🔶 Intrarea într-un impuls fiscal contractiv 🔶 De ce QRA a aruncat apă rece, nu benzină 🔶 Vidul de conducere al Fed și cotele pivot din septembrie 🔶 De ce obligațiunile lungi încă nu pot prinde o ofertă 🔶 Mituri despre stablecoins și cumpărători marginali de bonuri de stat @dampedspring @fejau_inc Marcajele: 00:00 Introducere 01:59 Concluzii ale Fed 09:42 VanEck AD 10:28 Ce se întâmplă când Powell pleacă? 16:49 Defalcarea QRA a trezoreriei 22:24 Impactul răscumpărărilor de trezorerie 26:27 Reconstrucția și lichiditatea TGA 29:19 Bilanțul Fed și politica de reinvestire 30:23 VanEck Reclamă 31:03 Bilanțul Fed și politica de reinvestire 44:19 Urmărirea datelor economice 51:03 Condiții financiare vs creștere 52:28 Înțelegerea prețurilor de piață 57:06 Rate scurte vs lungi 59:09 Impactul net al monedelor stabile 1:10:47 Gânduri finale Link-uri de mai jos ↓

Andy (@dampedspring) despre poveștile reale din macro: rotația globală, înăsprirea fiscală și oferta de obligațiuni ↓ Nu ratați pădurea pentru copaci!

Fed, Trezoreria și președintele se mișcă ca unul, cu excepția cazului în care inflația este o amenințare reală. Și chiar acum, @dampedspring spune că nu este ↓

Fed a absorbit durata, dar dacă nu mai cumpără obligațiuni lungi, Trezoreria ar putea fi nevoită să-și încheie datoria ↓ @dampedspring

Trenul fiscal s-a oprit deja? @dampedspring crede că spiritele animale maschează fundamentele macro proaste ↓

🎙️NOU POD: Piețele nu au evaluat sfârșitul vânturilor fiscale Discutăm: 🔶 Intrarea într-un impuls fiscal contractiv 🔶 De ce QRA a aruncat apă rece, nu benzină 🔶 Vidul de conducere al Fed și cotele pivot din septembrie 🔶 De ce obligațiunile lungi încă nu pot prinde o ofertă 🔶 Mituri despre stablecoins și cumpărători marginali de bonuri de stat @dampedspring @fejau_inc Link-uri de mai jos ↓