1) O lançamento de Israel sobre o Irã chocou brevemente os mercados de risco. A maioria recuou; apenas o petróleo resistindo com base no potencial real de perturbação do Irã. Hedges BTC de fundos e downside plays de dinheiro rápido dominaram, targetting 100k strikes. O primeiro financiado via Call selling, o segundo nu.

2) Os fundos compraram um collar Jun20 100-97ps v 115c, um collar Jun20 100-110, e adicionais Jun20 100+102k e Jun27 97k Puts. As estruturas estavam quase a custo zero, os Puts com vencimento curto, portanto, também com baixo prémio. Isto indica uma crença de viés baixo. O dinheiro rápido focou nos Puts de 100k Jun16+Jun20.

3) O Skew naturalmente se firmou com essas compras, mas a venda compensatória de Calls está mantendo um limite na Volatilidade Implícita.

4) Apesar das oscilações do BTC Spot e do fluxo ativo de notícias, a Dvol do BTC está agora mais baixa do que estava há uma semana. Isto não ajuda o MM que fez a grande negociação discutida no último relatório, e parece que os jogadores de long-vol não estão ativamente procurando ajudá-lo. A Dvol ETH-BTC expandiu para 33%