La tendenza a inseguire i rialzi e a vendere nei ribassi è davvero un problema comune per molti investitori. Ieri $BTC ha mostrato segni di ripresa e, con l'aumento del prezzo, alcuni investitori hanno iniziato a comprare Bitcoin. Ma da una prospettiva più ampia, sappiamo che oggi il calo di BTC è stato ancora più significativo, quindi domani vedremo più investitori vendere? Penso che sia molto probabile, soprattutto tra gli investitori di Fidelity. Attualmente, i dati sugli ETF spot hanno ancora un impatto molto basso su BTC spot, sia che si tratti di afflussi che di deflussi netti; quantità di circa 2.000 unità, sia positive che negative, sono difficili da influenzare sul prezzo spot. Si guarda di più al sentiment degli investitori americani, e almeno al momento, il sentiment degli investitori sembra essere stabile. Questo articolo è sponsorizzato da #Bitget ｜ @Bitget_zh

Analisi del calo del 26 settembre e strategie operative — — Non è detto che io abbia ragione, ma voglio solo fornire un'idea. Appena tornato a casa dopo aver mangiato, ho visto le notizie sul calo e sono andato subito a cercare le possibili cause. Ma a dire il vero, nessuno sa esattamente quale sia la causa del calo; possiamo solo fare riferimento ai principali momenti del calo e agli eventi che si sono verificati in quel momento. Tuttavia, il punto non è trovare il motivo del calo, ma capire come operare dopo aver previsto le ragioni del calo, questo è ciò che conta di più! Iniziamo a guardare l'andamento dei futures sul Nasdaq. L'andamento del Nasdaq è molto simile a quello dell'S&P 500, quindi possiamo considerare solo questo. È chiaro che, quando il mercato azionario statunitense ha appena aperto, c'è stato un calo, ma entro un'ora si è verificato un rimbalzo a V, cioè intorno alle 22:30 ora di Pechino, la tendenza al ribasso all'apertura è stata invertita. Gli eventi principali che si sono verificati in questo intervallo potrebbero essere stati i discorsi intensi dei funzionari della Federal Reserve. Ad esempio, dopo l'apertura del mercato azionario statunitense, Goolsbee ha affermato che il mercato del lavoro sta rallentando mentre l'inflazione sta aumentando, e ha espresso preoccupazione per un possibile abbassamento dei tassi, quindi non supporta un abbassamento dei tassi. Poi c'è stato il funzionario della Fed, Schmid, che è più favorevole a un abbassamento dei tassi a settembre, ma ha dichiarato che dovrà vedere i dati futuri, quindi è una posizione neutrale. Infine, Bowman ha continuato a sostenere l'abbassamento dei tassi, seguendo rigorosamente la strategia di Trump. In seguito, i gruppi bipartisan hanno avvertito che se Trump licenziasse il governatore della Fed, Cook, ciò potrebbe scatenare una crisi economica. Tutti questi eventi si sono verificati durante il rimbalzo a V, il che significa che prima del calo significativo, il mercato aveva già assorbito le dinamiche tra i funzionari della Fed. Certo, l'aggiustamento dei tassi rimane la principale preoccupazione del mercato, ma le dichiarazioni di oggi da parte di questi funzionari hanno davvero spaventato il mercato al punto da causare un calo significativo? A questo punto, diamo un'occhiata ai rendimenti dei Treasury a 10 anni. Se il mercato ritiene che le dichiarazioni dei funzionari della Fed siano sfavorevoli per un abbassamento dei tassi, allora il rendimento dei Treasury a 10 anni dovrebbe aumentare. Tuttavia, in realtà, dopo l'apertura del mercato azionario statunitense, il rendimento dei Treasury a 10 anni è diminuito. In parole povere, il mercato obbligazionario non si aspetta che la Fed non abbassi i tassi o che ritardi l'abbassamento, ma al contrario, continua a credere che la Fed seguirà la strada dell'abbassamento dei tassi. Pertanto, la mia valutazione temporanea è che questo calo non ha una relazione diretta con i tassi della Fed. Successivamente, il calo significativo è iniziato quasi a partire dalla mezzanotte. I discorsi di Trump a quel punto erano già terminati e, anzi, ciò che Trump ha detto era favorevole al mercato. Subito dopo, l'evento più vicino a quel momento è stato il conflitto tra Russia e NATO. Durante questo periodo, c'è stato anche un discorso di Logan della Fed, ma non ha riguardato la politica monetaria. Allo stesso tempo, abbiamo visto che i Treasury a 10 anni stavano scendendo, quindi la relazione con la Fed rimaneva comunque limitata. Pertanto, la mia personale sensazione, solo una sensazione, è che il possibile conflitto di guerra tra NATO e Russia ha portato a un temporaneo panico nel mercato. Dopotutto, sia la Russia che la NATO possiedono armi nucleari e, se le cose si fanno serie, la Russia potrebbe anche usare la sua arma più potente. Inoltre, il numero di volte in cui il calo del mercato azionario statunitense è stato causato da conflitti di guerra nell'ultimo anno non è stato affatto trascurabile. L'ultima volta, quando l'Iran ha bloccato lo Stretto di Hormuz, non so se i miei amici se lo ricordano, ma a metà giugno ha portato a un calo del mercato azionario statunitense, poiché c'era preoccupazione che l'aumento dei prezzi del petrolio avrebbe portato a un aumento dell'inflazione negli Stati Uniti. Successivamente, anche se la guerra non era finita, il mercato azionario ha iniziato a rimbalzare. Se questo calo è davvero dovuto alle aspettative di guerra, penso che non sia la cosa più importante. La cosa più importante è come reagire al calo. Perché mi piace sempre cercare le cause del calo? Perché solo conoscendo le possibili cause del calo possiamo agire di conseguenza. Supponiamo che la causa sia la guerra, quindi le possibili tendenze future sono solo due: 1. O le aspettative di guerra aumentano, il mercato continua a essere in preda al panico e il mercato del rischio continua a scendere. 2. O il mercato inizia a ritenere che l'impatto della guerra sull'economia statunitense non sia significativo, o che la Russia non utilizzerà armi nucleari, quindi è probabile che inizi a rimbalzare. In tal caso, è semplice. Dobbiamo solo giudicare se la guerra si intensificherà. Se pensi che la guerra sia finita qui e non si intensificherà ulteriormente, allora questo è il momento di comprare. Al contrario, se pensi che la guerra sia appena iniziata e potrebbe diventare più seria, non dico di andare short, ma almeno non è il momento di comprare. Questo è il modo di operare in base ai giudizi. Allo stesso modo, se pensi che non abbia nulla a che fare con la guerra, ma sia a causa delle dichiarazioni dei funzionari della Fed, allora come dovresti giudicare? Se pensi che il mercato sia preoccupato che ciò influenzerà l'abbassamento dei tassi, allora potrebbe continuare a scendere, oppure se pensi che l'impatto sull'abbassamento dei tassi non sia significativo, allora potrebbe rimbalzare. Questa è la logica operativa. Quando hai identificato la causa del calo, devi elaborare un piano di risposta. Certo, se non sai quale sia la causa del calo, allora non fare nulla potrebbe essere la scelta migliore. Pertanto, il mio punto di vista non è dirvi quale sia la causa di questo calo. Non posso farlo. Posso solo riflettere su se sia una causa o due, quali siano le possibilità delle cause. Quando trovo una causa che riesco a convincere me stesso, allora cercherò di scegliere una strategia operativa corrispondente. Ad esempio, penso che la causa principale sia il conflitto tra Russia e NATO, ma credo che sia difficile che si arrivi a un'escalation nucleare, quindi non ho chiuso le mie posizioni long, anzi, ho aumentato una copertura. Se il mercato scende al mio livello di liquidazione, continuerò a comprare long. Perché questa è la mia comprensione del mercato. Non posso essere certo che la mia comprensione sia corretta, ma questa è la mia interpretazione. Se ho ragione, tornerò a vantarmi; se ho torto, mi prenderò le mie responsabilità e la prossima volta starò più attento. Infine, se davvero non sai la causa, in realtà non è così importante, perché venerdì sera verranno pubblicati i dati sul PCE core, che influenzeranno anche il mercato. Attualmente, il valore precedente è 2,9%, le aspettative di mercato sono 2,9%, anche le stime di Nick sono 2,9%, e la previsione della Fed di Cleveland è 3,0%. Quindi, se i dati pubblicati sono uguali o inferiori alle aspettative, sarà positivo per il mercato; al contrario, se sono superiori alle aspettative, sarà negativo. Allo stesso modo, fai il tuo giudizio: Se pensi che i dati di domani saranno in linea con le aspettative e favorevoli al mercato, cosa farai? Se pensi che i dati di domani saranno superiori alle aspettative e sfavorevoli al mercato, cosa farai? Oppure, se pensi che i dati sul PCE core non influenzeranno affatto il mercato, cosa farai? Queste sono le cose che dovremmo considerare quando reagiamo ai movimenti del mercato!

Aspettando di saltare le lezioni con il vecchio @Trader_S18.