🧵 1/ Ist Venture kaputt? Es ist eine Frage, die ich fast täglich im VC-Ökosystem höre – und als LP kann ich sie nicht ignorieren. Wir haben uns aufgemacht, eine Antwort zu finden, indem wir die Daten durchforstet haben. Was wir gefunden haben, ist, dass trotz des wachsenden Einflusses von Mega-Fonds, spezialisierte Seed- und Series A-Fonds immer noch eine sehr starke Präsenz haben. Konkret zeigte die Datenanalyse, dass beide Arten von Fonds aktiv bei preisgeführten Runden führen, was zu einem der wettbewerbsfähigsten Venture-Märkte führt, die ich je gesehen habe. ⬇️ ⬇️ ⬇️

Alle VC-Stereotypen umarmend, haben @semil (legendärer Seed-Investor und einer der frühesten Unterstützer von Figma) und ich den Podcast auf die Straße nach Montauk gebracht, in der Nähe von dort, wo wir beide aufgewachsen sind. Semil teilte die ganze Geschichte, wie er in die Figma Series A kam, "Design als dauerhaften Differenzierungsfaktor" und die Gründe für die derzeitige Besessenheit der VCs mit Seed-Runden (und warum jeder große Investor, einschließlich Multi-Stage-Plattformen, darum kämpft, der erste Scheck zu sein, der aufgezeichnet wird). Wir haben auch über Metas Zusammenstellung des AI Dream Teams gesprochen, wie @TBPN, @indievc und @joincolossus die Zukunft der Tech-Medien + Marken gestalten (und wie sie diese Episode beeinflusst haben) und den wachsenden Kampf zwischen CDNs (Cloudflare usw.) und AI-Unternehmen. Ein besonderer Dank / ein Shoutout an @scottbelsky, der am Ende einen erstaunlichen Auftritt hinter der Kamera hatte, der auf dem Schneidetisch landete (unser Fehler, nicht seiner). Kapitel: 00:00 Einführung 00:30 Rückblick auf Long Island 01:47 M&A-Wahnsinn und Talentkriege 02:10 Metas strategische Schritte 06:30 Apples AI-Strategie 11:12 Figmas IPO-Erfolg 21:33 Der Stand der Seed-Investitionen 25:30 Die mathematische Basis des Modells 26:00 Fallstudie: Firebase-Akquisition 27:19 Seed-Fonds-Strategien und Herausforderungen 30:30 Anreize der Gründer und Signalrisiko 36:40 AI-Agenten vs. CDNs: Ein rechtlicher Spielplatz 42:57 Die Evolution von Podcasts und Medien 51:31 Die Zukunft des AI-Brandings 56:03 Fazit und abschließende Gedanken

Anekdotisch, aber ich sehe in letzter Zeit eine zunehmende Anzahl von Portfoliounternehmen und anderen Startups in der Frühphase, die Stellen für Produktdesigner ausschreiben. Bedarf an menschlichem Handwerk > vibe-codierter Schrott?

Die Idee, dass nicht-konsensuales Investieren der Ort ist, an dem das Alpha liegt, ist in der frühen Phase tatsächlich ziemlich gefährlich. Folgekapital tendiert dazu, immer mehr konsensual ausgerichtet zu sein.